Dữ liệu kinh tế công bố giữa tuần nhìn chung tác động trung tính, thậm chí hơi tích cực lên thị trường tiền điện tử. Nhờ đó, giới đầu tư từng kỳ vọng một nhịp hồi nhẹ trong nửa sau của tuần. Tuy nhiên, diễn biến hai ngày cuối lại đi theo hướng ngược lại.
Trong 24 giờ qua, thị trường tiền điện tử chứng kiến làn sóng bán tháo mang tính “đầu hàng” (capitulation) trên diện rộng, sau khi Tổng thống Donald Trump tuyên bố quân đội Mỹ đang tiến về phía Iran.
Trước đó, tổng vốn hóa thị trường từng phục hồi nhẹ và vượt mốc 3 nghìn tỷ USD. Thế nhưng, căng thẳng địa chính trị leo thang bởi tuyên bố này đã kích hoạt dòng tiền rút mạnh, kéo tổng vốn hóa giảm hơn 6% xuống khoảng 2,78 nghìn tỷ USD tại thời điểm ghi nhận.
Đáng chú ý, cú giảm đã đưa thị trường về vùng giá tương đương giai đoạn tháng 11, qua đó kiểm định lại một vùng hỗ trợ then chốt hình thành trong 6 tháng qua.
Thị trường lao dốc khi rủi ro địa chính trị gia tăng
Sau tuyên bố của Trump, Nga và Trung Quốc cũng có những động thái mới trên “bàn cờ” địa chính trị, làm gia tăng đáng kể xác suất xung đột bùng phát và khiến tâm lý nhà đầu tư suy yếu.
Chỉ số Sợ hãi & Tham lam (Fear & Greed Index) của thị trường tiền điện tử giảm xuống 16 điểm trong 24 giờ — mức thấp nhất từ đầu năm — cho thấy thị trường đã rơi vào trạng thái “cực độ sợ hãi”.
Diễn biến này không bất ngờ, bởi tiền điện tử vốn nằm ở nhóm tài sản rủi ro cao. Khi bất định địa chính trị tăng lên, nhà đầu tư thường ưu tiên bảo toàn vốn và thu hẹp vị thế, kéo theo áp lực bán tăng mạnh.
Kịch bản tương tự từng xảy ra vào đầu năm 2022 khi căng thẳng Nga–Ukraine leo thang. Khi đó, thị trường có thời điểm được kỳ vọng hưởng lợi từ dòng thanh khoản rời khỏi vàng. Tuy nhiên, lần này lại xuất hiện phản ứng trái chiều.
Giá vàng đã giảm hơn 5% so với đỉnh thiết lập vào thứ Năm. Dù vậy, sau tuyên bố của Trump, dòng tiền lại có xu hướng tìm đến tiền mặt như một kênh trú ẩn. Điều này thể hiện rõ qua đà tăng của chỉ số sức mạnh đồng USD (DXY), từ mức đáy 95,5 vào thứ Ba bật lên trên 96,5 tại thời điểm quan sát.
Làn sóng thanh lý cho thấy mức độ tác động
Căng thẳng địa chính trị nổ ra đúng thời điểm thị trường được kỳ vọng phục hồi sau giai đoạn biến động tiêu cực ở nửa sau tuần trước. Tuy nhiên, làn sóng FUD (sợ hãi, bất định, nghi ngờ) xoay quanh leo thang Iran–Mỹ đã khiến thị trường trở tay không kịp, kích hoạt đợt thanh lý vị thế mua (long) quy mô lớn.
Theo CoinGlass, tổng giá trị thanh lý long đã vượt 1,8 tỷ USD trong 24 giờ qua. Riêng Bitcoin (BTC) chiếm gần 800 triệu USD, phản ánh mức độ đòn bẩy và thiên hướng “bullish” của thị trường trước khi tin xấu xuất hiện.
Từ đây, câu hỏi trọng tâm là: thị trường sẽ phục hồi nhanh hay tiếp tục suy yếu?
Trong giai đoạn 2022, căng thẳng địa chính trị từng khiến thị trường bị kìm hãm nhiều tuần, thậm chí nhiều tháng. Nếu lịch sử có giá trị tham chiếu, môi trường rủi ro hiện tại có thể tiếp tục gây áp lực lên tiền điện tử.
Dẫu vậy, bối cảnh vĩ mô hiện nay đã khác đáng kể, với sự tham gia mạnh hơn của nhà đầu tư tổ chức và một môi trường pháp lý cũng thay đổi. Dữ liệu cho thấy hoạt động của “cá voi” hàm ý kỳ vọng về một nhịp hồi ngắn hạn, trong khi dấu hiệu từ khối tổ chức lại phản ánh tâm lý đang xấu đi.
- Dấu hiệu cho thấy nhu cầu về đồng được mã hóa có thể tăng mạnh vào năm 2026
- Vì sao SOL có nguy cơ giảm 30% sau khi mất đi sự hỗ trợ từ các nhà đầu tư quan trọng?
