Giá Bitcoin (BTC) đã giảm vào ngày thứ Ba sau khi không giữ được mốc 89.200 USD đạt được trước đó. Các trader hiện đang lo ngại rằng đợt đáo hạn quyền chọn BTC trị giá 14 tỷ USD vào thứ Sáu tới có thể tiếp tục củng cố tâm lý giảm giá, đặc biệt là sau khi dữ liệu việc làm tư nhân yếu đi và niềm tin của người tiêu dùng Mỹ suy giảm.
Hiện tại, tổng giá trị quyền chọn mua (call) Bitcoin đang mở là 104.300 BTC, tương đương 9,12 tỷ USD theo giá thị trường. Tuy nhiên, mức giảm 23% của Bitcoin trong 30 ngày qua đã khiến phe mua bất ngờ, bởi 84% các vị thế này được đặt ở mức giá trên 91.000 USD. Nếu giá giao ngay vẫn duy trì quanh mức hiện tại, phần lớn các hợp đồng này sẽ hết hạn mà không có giá trị.
Trong khi đó, tổng khối lượng quyền chọn bán (put) đang mở là 67.877 BTC, tương đương 5,92 tỷ USD. Mặc dù thấp hơn 35% so với quyền chọn mua, các vị thế bán lại phù hợp hơn với diễn biến thị trường, với 31% được đặt ở ngưỡng 84.500 USD hoặc thấp hơn. Do đó, ngay cả khi Bitcoin phục hồi một phần khoản lỗ vào ngày 28/11, xác suất cao vẫn nghiêng về kết quả trung lập hoặc giảm.
Tâm lý rủi ro tiếp tục xấu đi sau khi ADP – đơn vị xử lý bảng lương – công bố rằng các doanh nghiệp tư nhân Mỹ đã cắt giảm trung bình 13.500 việc làm mỗi tuần trong bốn tuần gần nhất. Sự suy yếu của thị trường lao động đang trở thành thách thức lớn đối với nền kinh tế vốn dựa vào tiêu dùng.
Niềm tin của nhà đầu tư càng giảm thêm khi Hội đồng Hội nghị Mỹ thông báo chỉ số niềm tin người tiêu dùng tháng 11 giảm xuống còn 88,7, thấp hơn nhiều so với mức 95,5 của tháng trước. Kỳ vọng về thu nhập và kinh doanh cũng giảm mạnh, liên tục ở dưới ngưỡng trung lập 80% suốt mười tháng liên tiếp, theo Yahoo Finance.
Dữ liệu kinh tế yếu làm dấy lên hy vọng về sự can thiệp của Fed
Dù các chỉ số kinh tế suy yếu đang gây áp lực lên kỳ vọng của nhà đầu tư, chúng cũng làm tăng khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ điều chỉnh chính sách tiền tệ theo hướng nới lỏng hơn. Giá vàng đã tăng 1,2% và chỉ số Russell 2000 của nhóm cổ phiếu vốn hóa nhỏ tăng 1,9% khi giới đầu tư kỳ vọng Bộ Tài chính Mỹ sẽ triển khai thêm các biện pháp hỗ trợ thanh khoản để ổn định kinh tế.
Vào thứ Hai, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã ký sắc lệnh hành pháp “Genesis Mission”, nhằm thúc đẩy phát triển trí tuệ nhân tạo và giảm thiểu rủi ro liên quan đến thiếu hụt năng lượng cũng như nhu cầu tài chính dài hạn, khi các trung tâm điện toán hiệu năng cao quy mô lớn có thể tạo áp lực lên thị trường tín dụng.
Phản ứng trước những diễn biến này, các trader Bitcoin đã tăng mạnh vị thế quyền chọn mua cuối năm ở vùng giá từ 100.000 USD đến 112.000 USD trong 48 giờ qua, cho thấy sự lạc quan trung hạn vẫn được duy trì bất chấp đà giảm giá gần đây.
Mốc 89.000 USD: Yếu tố quyết định xu hướng của Bitcoin
Dưới đây là năm kịch bản có khả năng xảy ra cho đợt đáo hạn quyền chọn Bitcoin tháng 11, dựa trên diễn biến giá hiện tại:
- Từ 85.000 USD đến 87.000 USD: Quyền chọn bán (put) chiếm ưu thế với lợi nhuận ròng 1,9 tỷ USD.
- Từ 87.001 USD đến 88.000 USD: Quyền chọn bán (put) tiếp tục chiếm ưu thế với lợi nhuận ròng 800 triệu USD.
- Từ 88.001 USD đến 89.000 USD: Quyền chọn mua (call) và bán (put) cân bằng.
- Từ 89.001 USD đến 90.000 USD: Quyền chọn mua (call) chiếm ưu thế với lợi nhuận ròng 600 triệu USD.
- Từ 90.001 USD đến 92.000 USD: Quyền chọn mua (call) vượt trội với lợi nhuận ròng 3,8 tỷ USD.
Như vậy, còn quá sớm để loại bỏ hoàn toàn các chiến lược quyền chọn mua đối với Bitcoin. Tâm lý nhà đầu tư vẫn gắn chặt với các yếu tố kinh tế vĩ mô và kỳ vọng về những biện pháp kích thích tiềm năng từ các ngân hàng trung ương trên toàn cầu.
